钯金价格历史上首次突破2000美元,随后出现获利回吐,你怎么看?
钯金今年进入到了历史价格再定位的周期。受生产国地缘政治、新能源汽车带来的需求增长等因素影响,钯金今年持续上涨,并走出了牛市行情,截止12月16日,纽约钯金主连今年以来已经上涨了58.23%,可谓涨势凶猛。(纽约钯金主连年线图)2001年以后,在贵金属之中,黄金首先经历了历史价格再定位的过程,经过了十年的长牛,于2011走出了历史新高,之后又经过了8年的震荡,才确定了黄金新的历史定价,而近四年来钯金步黄金的后尘,也进入到新的历史定价阶段,但是就周期而言,钯金新定价周期明显不足,还有待进一步长期观察,有待新定价的确认。
由于当前钯金的日线、周月、月线等短、中、长期技术指标都处于较为严重的超买阶段,技术上有较为强烈的调整要求,所以近两个交易日钯金出现了明显的回调,这是很正常的。(纽约钯金主连日线图)钯金今年连续性大涨,价格涨幅过大,所以目前已经不大适合普通投资者投资。钯金当前的价格主要体现为地缘博弈与机构博弈现象,这样的价格控制过程已经不是普通投资者可以轻易参与的了。
在投资过程中,普通投资者具有明显的弱势特征,当某种资产或商品的定价机制开始完全失衡时,投资者大多时候只能做旁观者的角色,这非常正常,因为普通投资者缺乏资本话语权,更缺乏市场定价权,努力去参与这样的博弈对大多数投资者来说是祸不是福。当前钯金的供需关系已经改变,预期后市价格走势依然会比较强,但是鉴于钯金缺乏价格再测试,缺乏历史再定价的周期性验证,所以中短期风险已高,需待一定的震荡周期稳定价格之后,钯金才会进一步选择方向。
钯金目前转入中期震荡周期的概率较大,在这样的阶段不大适合于投资,因为波动率与回撤都可能放大,收益与风险比较难平衡,这种情况下适于观望。黄金与钯金都先后进入到历史价格再定位的过程,这使贵金属目前的价格分化情况比较严重,由此也给一些长期低迷的贵金属带来一些局部乃至长期的投资机会,所以在钯金牛市之后,不应过于考虑继续做多钯金,而是要注意观察其他贵金属可能迎来的一些投资机遇。
黄金韧性十足回升逾10美元,钯金料将创近一个月来最大跌幅,你怎么看?
黄金的回升现在已经停止了,而且出现了下跌,而钯金也在持续的上涨当中,所以这个问题应该说已经问晚了。先说黄金吧,黄金的价格由货币供应量来主要支撑,从2019年的无央行扩大负利率,再加上美联储的三次降息,目前看黄金维持在1550~1555这个价格区间是相对合理的,过高的价格有回调的压力,而过低的价格也有回升的压力,所以之前超过10美元的上涨显然已经超过了波动的基准线,所以现在出现了回调,但是现在的价格也处于合理范围之内,继续下跌不太现实。
当然一般来说围绕基准线大幅度的波动也是合理的,只不过美联储从12月份开始向市场通过回购投放了超过千亿,金价的美元,这些美元被金融机构完全投向了资产市场当中,所以在这种流动性的支撑下,黄金下跌的幅度不会太大。另外随着波音公司对美国经济造成的冲击正在发酵,未来一段时间黄金还有缓慢上涨的空间和潜力。再说钯金。
钯金的价格从2019年以来就创造了令很多人都惊讶的涨幅,当然这个上涨是受到了基本供需面的支持的,所以本身的上涨并不意外。只不过现在的价格多多少少超出了供需的正常支撑范围,应该说已经进入了超涨的阶段。所以现在再进行追高风险会逐渐增加,不适当进行投资。但是正如俗话所说,牛市不言顶,在这样的涨幅支撑下,投资者会盲目的进行非理性投资,所以很难说钯金价格在什么区间达到顶部,因此我们不能说钯金就面临了回调,只能说未来风险会慢慢增加。
黄金困守1550,钯金强势突破2300贵金属市场的冰火两重天是怎么回事?
黄金现在与钯金形成了走势上的分化,这意味着目前的钯金上涨不来自于贵金属领域的支撑,而要归因于钯金的商品属性也就是供需层面。先说黄金,黄金是标准的贵金属属性,所以黄金的上涨与下跌在贵金属市场都有明确的指向意义,一般来说只有黄金确定涨势,白银和铂金等贵金属才有属性上的激发,从而出现补涨。而黄金的上涨是随着全球经济下行趋势的不断明显化,以及各国央行的宽松货币释放出来的货币流动性推动的,因此不要认为黄金会在短期之内出现迅速的爆发,这种爆发只在经济危机出现时才有可能,而战争等国际地缘政治方面带来的黄金上涨,相对影响短期不会持续带来黄金的高位。
因此黄金现在缓慢上涨才是正确的趋势,与钯金的走势自然不同。再说钯金,钯金近两年来都是持续上涨的强势品种,但是与黄金的走势对比就可以发现钯金的上涨,其实与贵金属层面的支撑没有什么关系,更多来自于供需市场的供不应求。从2018年下半年开始,钯金的市场供需一直存在缺口,因此推动了巴金走势的水涨船高,而且未来这种缺口还暂时看不到补上的迹象,因此上涨仍然会持续。