黄金因为稀缺而贵,黄金开采成本要比白银要高,而且黄金产量有限,不可能无限量供应。所以,布雷顿森林体系就把黄金与美元挂钩。黄金并不是货币,但是它的稀缺性、不可复制性,就天然成为有较高价值的贵金属。説实话,黄金在工业上的用途不如白银,当然你要镶颗金牙也是要用到黄金的,但总体上不如其他贵金属价格便宜,所以工业上用到黄金的量极少。
黄金主要是起到了各国货币发生危机时,你买黄金能起到保值增值的作用。而且世界各国都把黄金做为储备货币,以备不时之需,黄金天然具有货币的属性。如果你在国泰民安,经济不错的时候买黄金,黄金升值 空间不大,只有你在全球发生了金融危机时,你买入黄金才能起到预想不到的收益,2009年全球发生金融危机,美国经济长期低迷,美联储采取量化宽松政策,结果美元指数长期贬值,这时候 你持有黄金是对的,国际金价一路可以涨到2011年9月时的1916美元/盎司。
股市跌黄金涨,股市和黄金的联系是什么?
今年以来,国际市场中的股市与黄金呈反向运行的特征日益明显,往往股市下跌时黄金价格就会上涨,股市上涨时黄金价格就容易下挫,这一现象受到市场投资者的关注,因为这对贵金属投资者与股票投资者来说是一个重要的参考系。这一现象形成的主要原因是:全球多数股市在美股的引导下走出十年的牛市,由于多数股市的资产溢价偏高,所以国际金融市场的风险敞口不断放大,因此当股市下跌时,国际市场的避险情绪抬高,黄金因具备风险对冲作用而上涨。
近十年来,欧美与各大洲多数国家的股市都走出了牛市行情,不仅迭创历史新高,而且上涨幅度巨大,以美股为例,2008年美国次贷危机之后美股大跌,2008年底与2009年初,美三大股指先后触及周期性最低点,之后走出了10年牛市,截止今年最高点,道琼斯工业指数涨幅为3.23倍,纳斯达克涨幅近5.44倍,标准普尔涨幅近3.55倍。
而德国DAX上涨了2.79倍;印度SENSES上涨了4.24倍,全球从发达国家到发展中国家的股市普遍大涨,涨幅超过3倍以上的股市非常普遍。而全球这十年周期的股市牛市所反映的并不主要是经济增长现象,主要反映的是次贷危机后的货币现象。由于次贷危机后全球大规模采用量化宽松货币政策,所以导致全球流动性过剩,这些超发的货币主要流入到证券市场这个货币池子中,所以推动了全球股市大涨。
由于全球的股市上涨缺乏经济长期增长内因,所以当前全球股市的泡沫化趋势比较明显,长期过高的涨幅也使全球的金融风险高企,使今明两年成为了国际金融风险防范年。正因如此,当股市下跌时,全球金融体系的风险就会攀升,为了防止金融风险的深化乃至金融危机的产生,越来越多的国际资本开始侧重于风险控制,所以加强了黄金投资,以备在投资组合中对冲金融风险,这就让股市与黄金价格之间出现了跷跷板效应。