我们讨论的维度是投机交易者如何套利。股票市场的套期保值是如何实现的？什么是对冲？为什么股票中的庄家通过套期保值赚钱。换句话说，传统的思维方式是，我们做期货套利应该做的是趋势回归震荡。商品对冲也是一个道理。套期保值在商品中的应用主要是套利交易。
期货套利如何做？
我基本上不做套利，但是有一定的了解，今天，随意聊点。我们的探讨维度是投机交易者如何做套利。而非现货企业。现货企业做套利的话，说起来就有点长了，而且关注我的人，我估计大多数都是做投机的。按照教科书的说法，所谓的套利是指利用相关市场或者相关合约之间的价差变化，在相关市场或者相关合约上进行交易方向相反的交易，以期在价差发生有利变化而获利的交易行为。
比如，你买入螺纹钢1901，你卖出螺纹钢1905。这样的话，如果1901涨的猛，或者1905跌的凶，你就可以获利了。对吧？我们盈利的基础是什么？我们盈利的基础是，价差的波动。对吧？传统思路觉得，价差总是应该在一个合理的区间内，超过了即为不合理，就存在价差回归的机会。也就是说，传统的思路觉得，我们做期货套利交易，应该做的是，趋势回归震荡。
比如下图我们假如这是两个合约的价差走势，正常情况，他们在一个合理的范围内波动，但是忽然有一天，价格上涨了，走出了一小波趋势。这个时候，就是不合理出现了，于是，很多人就倾向于去做空。从行为上来看，大多数人理解的套利，应该是逆趋势的做法。但是，我给各位看个图我们就看这一段，这是焦煤1901和1905的价差走势图。
这不就是一个K线图吗？如果在这个K线图上，做所谓的回归，我目测会亏的死去活来…我曾经说过，天下K线是一家，只要是K线，其盈利的本质就是一样的。在这种走势上，做所谓的回归，我看是不行的。因此，所谓的期货投机交易者做套利的话，我的建议是对着价差走势图，趋势跟踪，截断亏损，让利润奔跑。欢迎吐槽，点赞支持一下，谢谢。
期货市场做对冲能赚钱吗？
感谢邀请！我是缠道投资，专业证券投资近十年，我来回答一下这个问题。所谓的期货对冲操作，一般是指企业在日常经营过程中，为了避免原材料或者产品价格下跌带来的风险，在期货市场中持有一定量的空单。如此以来，如果现货市场中的原材料价格出现大幅度下跌，企业在期货市场中持有的空单收益可以对冲现货市场中价格下跌带来的损失。
例如股指期货中，机构在股票市场中持有一定的筹码，为了避免市场调整带来的损失，可以在股指期货交易中开出空单，来实现套期保值，从而回避市场下跌带来的风险和损失。由此可见，期货交易中的对冲策略和套期保值策略，只能实现一定程度上的资产保值功能，并不能由此带来大幅度盈利。要想在期货交易中实现大幅度获利，只有在看准趋势的基础上，开出相应的多单或者空单，进行投机交易才可能获取超额利润。
什么叫股票对冲交易，如何正确的对冲交易？
中国证券市场机制还不完全成熟的情况下，我么中国A股对冲的方法相对还是比较少，并且对冲门槛相对较高，不像港股有牛熊证或者欧美市场有权证等方法来进行对冲。那么目前中国股市对冲有哪些呢？1.股指期货目前股指指数可以作为股票的对冲标的，目前股指有三个标的，沪深300股指期货IF，中证500股指期货IC，上证50股指期货IH。
而且开户门槛只有50万资金才能操作。当买入的股票因市场因素下跌时，机构或大资金客户可以通过股指期货进行对冲，减少股票下跌带来的损失。但是50万开户门槛比较高，所以对于很多普通投资者来说，这个条件比较高，没有对冲。但目前很多股指期货的机构还是采用这种方式。2.50ETF50ETF期权也是目前市场上用于套期保值的标的。个股开户条件应达到50万，机构投资者100万，具有6个月以上融资融券经验或6个月以上期货公司期货交易经验。
